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平安系要约收购上海家化“超预期” 公司高管借机减持

品牌动态 0 作者: [ 2017-12-05 ]

“平安系”要约收购上海家化(600315)期限已到,相较于两年前的无疾而终,这次“平安系”大概率能够如愿以偿。

根据上海家化公告,在11月1日至11月30日要约收购期间,最终有6939个账户共计2.6亿股接受收购人发出的要约,已超过预定要约股份的数量,公司股票将于12月4日起复牌。

此次要约收购由家化集团发起,拟向除中国平安人寿保险股份有限公司、上海惠盛实业有限公司、上海太富祥尔股权投资基金合伙企业(有限合伙)以外的上海家化股东发起部分要约收购,预定收购的股份数量为1.35亿股,要约价格为38元/股。

从结果来看,目前预受要约股份数量已超过1.35亿股,家化集团方面将按照同等比例收购预受要约的股份,具体计算方式为:该股东预受要约的股份数×(134683294股÷要约期间所有股东预受要约的股份总数),不足一股的余股的将按照中国证券登记结算有限公司上海分公司权益分派中零碎股的处理办法处理。

在此次要约收购顺利完成后,家化集团及其关联方最多合并持有上海家化52.02%的股份,中国平安所持上海家化股份将至少升至37.02%。中金公司在其研报中指出,持股比例提升有助于增强平安系对公司的控制力,后续对家化的投入有望加大。

需要指出的是,此次要约收购无论是收购价格还是溢价率,都比“平安系”的上次收购低,那么为何此次要约收购会收到上海家化股东的追捧?

有分析人士认为,在家化集团宣布要约收购期间,上海家化的股价始终徘徊在38元/股以下,参与要约收购有一定套利空间;其次,最近两市的走势较弱,这也在一定程度上激发投资者参与要约收购的热情。

从上海证券交易所公布的数据来看,在申报期内合计有8个交易日申报股份数量超过1000万股,最后三个交易日的申报数量呈现激增状态,其中11月30日申报股份数量超过1亿股,占上海家化总股本比例的16.1%。

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二级市场价格方面,上海家化11月30日的收盘价为36.55元/股,在此日买入股份并申报收购的投资者,套利空间可达4%。

值得一提的是,在参与上海家化要约收购的6939个账户之中,有一位特殊的参与者为公司副总经理黄健。

上海家化公告显示,黄健于2017年11月29日以每股38元的价格、以接受控股股东要约的方式申报卖出45000股,由于本次预受要约股份的数量超过了收购人预定收购的股份数量,收购人将按照同等比例收购预受要约的股份。

根据计算公式,黄健本次可成交约为23226股,减持比例约为0.0034%,合计套现88.26万元。在本次减持后黄健仍持有上海家化177879股,持股比例约为0.026%。